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3月8日晚间研仿传奇的网页游戏报精选 10股有望爆发
作者：热血传奇网页版 来源：http://www.softpl.com 时间：2016-03-22 18:07
证券时报网（）03月08日讯西藏珠峰：业绩弹性大，安全边际高 研究机构：广发证券(000776,股吧)评级：买入 事件 受益于锌铅价格上涨 近期锌价持续上涨（伦锌底部上涨28%，沪锌上涨23%）。前期锌价上涨主要是由于供给收紧、价格与成本倒挂以及近期美元持续走软，未来上涨的驱动力或将从供给侧向需求端转移，锌终端需求汽车产量增速自2015 年11月恢复正增长且增速水平不断提高，2016 年1 月已达到7.14%，此外，3、4月份是国内锌传统消费旺季，锌需求季节性回暖。预计锌价将继续上涨，公司作为锌行业优质企业，将受益于锌价上涨。 业绩弹性大 公司主要产品为锌精矿和铅精矿，2014 年产量分别为8.55 万吨和4.83万吨，合计13.38 万吨，公司每股矿产量达0.2 千克/股，与驰宏锌锗(600497,股吧)并列，高于同类其他企业。从业绩弹性来看，假设锌、铅价格均上涨1000 元，公司净利润可增厚0.2 元左右，2015 年公司EPS 约为0.28 元，增厚幅度达74%，与同类公司相比，公司增厚幅度也居前列。 安全边际高 公司承诺塔中矿业2016-2017 年盈利分别为5.76 亿元和5.76 亿元，公司目前市值为126 亿元，对应2016 年PE 在22 倍左右，2016 年锌行业PE 中位数为45 倍，公司具有较高的安全边际。 维持“买入”评级 我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.28 元、0.87 元和0.88 元，对应PE 分别为69 倍、22 倍和22 倍，维持“买入”评级。 风险提示：金属价格风险，新矿建设低预期； （证券时报网快讯中心） 首页123456...10尾页 单页阅读 研究机构：中金公司评级：确信买入 公司近况 奥瑞金(002701,股吧)公告，公司于3 月7 日与中粮包装签订战略合作协议，双方将在技术、营销、产能布局和供应链等多维度展开深度合作。 评论 1、包装龙头强强联合，全方位战略合作拉开序幕。 奥瑞金与中粮包装都是包装行业特别是金属包装领域的龙头企业，奥瑞金已于今年1 月正式受让中粮包装27%股权，成为其第二大股东。此次双方签订战略合作协议，表明两大包装龙头的深度协同正式开始。 2、双方业务协同性强，合作有助于公司转型综合包装服务商，促进行业形成良性竞争： 龙头强强联合有利于金属包装行业的良性竞争。目前国内金属包装行业整体处于产能过剩状态，无序竞争使得许多企业处于微利甚至亏损的状态。行业内两大龙头的深度合作（预计双方的两片罐和三片罐产能合计占比超过30%），有助于改善金属包装行业现有竞争格局，促使行业健康发展。 3、行业整合加速，“合纵连横”助力公司综合包装战略推进。除收购中粮包装27%股权并与其全方位战略合作外，公司还成立多只产业基金与资管计划，并战略入股永新股份(002014,股吧)（持股25%左右）。 借助上市公司的平台及其他丰富外部资源支持，公司后续在包装行业的外延整合有望不断落地。 估值建议 维持盈利预测并重申确信买入。 奥瑞金作为中金核心推荐标的，公司持续高成长确定性强，转型综合包装服务商与外延并购则有助打开公司估值天花板。目前公司股价与定增价（23 元/股）倒挂，提供一定安全边际。维持目标价41 元。 风险 核心客户的食品安全风险，客户集中度过高的风险。 首页123456...10尾页 单页阅读 天壕环境：定增9亿缓解财务压力，加速布局天然气光热项目 研究机构：申万宏源(000166,股吧)评级：买入 事件： 公司将于3 月8 日复牌，定增拟募集资金总额不超过9 亿元。其中北京华盛煤层气连接线项目拟投入6.625 亿元，EMC 项目拟投入0.863 亿元，低碳技术研发0.557 亿元，补充流动资金0.955 亿元。 投资要点： 募集9 亿资金降低高额财务成本，募投项目加速公司天然气布局及EMC 项目开拓。公司Q1-3长期借款同比增长8 倍，金额近5 亿，财务费用同比增长1 倍有余，本次募资将降低公司财务费用，提高公司利润率。华盛项目总投资额8.05 亿，用于吕梁地区天然气管道和配套场站的建设，兴县优质的煤层气资源将得以通过该工程输送至下游用户，项目内部收益率（税后）13.2%。EMC 两个项目总投资额1.05 亿元，合计年供电量约84470 兆瓦时，内部收益率（税后）分别为15.62%和12.39%。EMC 项目的顺利实施有利于公司推进天然气长输管道加压站实施及冶金领域的进一步开拓。募投中心实验室的建立也将提高公司技术壁垒。 完善油气全产业链，进一步实现上下游业务协同。公司在15 年收购北京华盛正式进入天然气供应及支干线管输业务后，确定了特许经营权区域内的煤层气气源优势，并利用现有外输通道，向山西工业企业、园区客户开展煤层气外输、销售。同年9 月，公司与CPPE签订战略合作协议，开发合作油气长输管线节能减排、资源化利用技术和项目。预计未来公司将持续斩获特许经营权合同，本次煤层气管路募投项目为公司实现了战略布局的落地。 维持余热发电合同能源管理领域业务，稳固行业龙头地位。截止15 年中报，公司EMC 项目合计34 个，装机容量347.5MW，年复合增长率20%。公司以干熄焦行业为EMC 起始，自14 年开始陆续通过收购宁夏节能&宁投公司、北京力拓进入铁合金、天然气压气站余热利用行业。并与15 年通过五矿铜业项目进入有色金属行业，进一步拓宽了余热发电领域的盈利增长方向，巩固了公司在余热发电EMC 业务上的龙头地位。
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